Air Liquide, Güney Kore'nin önde gelen entegre gaz şirketi DIG Airgas'ı satın almak üzere bir anlaşma imzaladığını duyurdu.

Air Liquide bugün, Güney Kore'nin önde gelen ulusal tedarikçisi DIG Airgas'ı satın almak üzere Macquarie Asia-Pacific Infrastructure Fund 2 ile bağlayıcı bir anlaşma imzaladığını duyurdu. İşlemin 2026 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. DIG Airgas'ın şirket değeri, planlanan işlem kapsamında 2,85 milyar avro / 4,6 trilyon Güney Kore wonu olarak değerlendiriliyor. Bu önemli satın alma, Air Liquide için önemli bir stratejik dönüm noktasıdır ve şirketin Güney Kore'deki pazar konumunu önemli ölçüde güçlendirmektedir. Güney Kore, GSYİH açısından dünyanın altıncı büyük üretim ülkesi, dördüncü büyük endüstriyel gaz pazarı ve ikinci en yüksek inovasyon oranına sahip ülkedir. Ülke, son derece dinamik ekonomisi ve hızla büyüyen elektronik, yenilenebilir enerji, mobilite ve biyofarmasötik sektörleriyle dünya çapında tanınmaktadır.

Air Liquide CEO'su François Jackow, bu duyuruya ilişkin şu yorumda bulundu:

Bu önemli satın alma ile Air Liquide, karlı büyümeye stratejik olarak yatırım yapma becerisini bir kez daha kanıtlamıştır.

İlk olarak, bu satın alma Air Liquide'e önemli bir büyüme pazarında ideal bir konum sağlıyor. Üstün inovasyon ve üretim yetkinlikleri sayesinde Kore, yarı iletken endüstrisi, yenilenebilir enerji ve mobilite gibi kilit sektörlerde bir sonraki gelişme dalgasında lider konumdadır. İkinci olarak, bu satın alma ile Kore Cumhuriyeti'nde referans bir konum oluşturabiliriz. Sadece varlığımız ve faaliyetlerimizle birbirimizi mükemmel şekilde tamamlamakla kalmıyor, DIG Airgas aynı zamanda halihazırda yaklaşık 20 adet garantili proje sipariş portföyüne sahip. Son olarak, sağlam bilançomuz, sinerjileri kullanma becerimiz ve küresel operasyonel varlığımız sayesinde değerlendirebildiğimiz bu fırsat, gruba entegrasyondan sadece bir yıl sonra grubun net kârının büyümesine katkıda bulunacak.

DIG Airgas ekiplerini Air Liquide Grubu'na dahil etmekten ve çok sayıda önemli müşterimiz ve ortağımızla olan güvene dayalı ilişkilerimizi sürdürmekten büyük mutluluk duyuyoruz. Bu önemli adım, Güney Kore Cumhuriyeti'nin ekonomik kalkınmasına olan uzun vadeli bağlılığımızı teyit etmekte ve Asya'daki ve dünya çapındaki elektronik segmentindeki lider konumumuzu pekiştirmektedir.

1979 yılında kurulan DIG Airgas, 2024 yılında 510 milyon Euro / 752 milyar Güney Kore Won'luk yıllık ciro ile Güney Kore'nin önde gelen endüstriyel gaz tedarikçisidir ve yaklaşık 550 çalışanı, 60 fabrikası ve 220 kilometre uzunluğunda bir boru hattı ağına sahiptir. Geniş iş portföyü, tüm önemli endüstri alanlarındaki faaliyetleri ve önde gelen elektronik şirketleri ve Kore endüstri grupları dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden önemli müşterilere vazgeçilmez endüstriyel gazların tedarikini kapsamaktadır.

Macquarie Asset Management'ın sahipliğinde, DIG son altı yılda Kore'nin en büyük endüstriyel gaz tedarikçilerinden biri haline gelmiş, müşteri tabanını başarıyla çeşitlendirmiş ve yarı iletkenler ve ikincil piller gibi yeni büyüme sektörlerine genişlemiştir. Bu nedenle DIG, büyüme potansiyeli yüksek sektörlerdeki mega projeler de dahil olmak üzere yeni iş fırsatlarını yakalamaya ve büyümesini sürdürmeye devam etmek için iyi bir konumdadır. 

Güney Kore'de 30 yılı aşkın bir süredir faaliyet gösteren Air Liquide, gelişmiş gaz çözümleri ve teknolojileri ile evde sağlık hizmetleri sunan, köklü bir yerel oyuncu ve güvenilir bir iş ortağıdır. Planlanan satın alma, Air Liquide'in faaliyetlerini mükemmel bir şekilde tamamlayacak ve Air Liquide'in yerel varlığını ve yoğunluğunu güçlendirecektir. Ayrıca, Kore'nin daha geniş ekosistemine katkıda bulunacak ve Air Liquide'in Güney Kore'nin endüstri, elektronik ve sağlık sektörlerine ve yaklaşan enerji dönüşümüne uzun vadeli bağlılığıyla güvenilir, geleceğe dönük bir ortak olarak rolünü pekiştirecektir.

Air Liquide yönetimi, satın almaların gerçekleştirilmesi ve entegrasyonu konusunda kanıtlanmış bir başarı geçmişine sahiptir. Güçlü tamamlayıcılıklara dayanan bu işlem, yatırım birikiminden elde edilecek garantili büyüme dahil olmak üzere, yüksek derecede gerçekleştirilebilir sinerjiler sağlayacaktır. Planlanan işlem, DIG Airgas'ın %100 hissesi için 2,85 milyar avro / 4,6 trilyon Güney Kore wonu değerinde bir şirket değeri ile değerlendirilmektedir, bu da 2024 için 20,2'lik bir EBITDA çarpanına¹ karşılık gelmektedir. DIG Airgas'ın sipariş portföyü ve maliyet sinerjilerinden elde edilecek avantajlar dikkate alındığında, EBITDA çarpanı 14,8'e düşmektedir. Bu çok iyi tamamlayıcı nitelikteki satın alma işlemiyle ortaya çıkacak diğer büyüme sinerjileri de dikkate alındığında, bu çarpan daha da düşmektedir.

Bu satın alma, yapılandırılmış bir köprü kredisi ile desteklenmektedir. Satın alma, tahvillerle (yeniden) finanse edilecektir. Satın alma işleminin, Kore'de gerekli resmi izinlerin alınmasının ardından 2026 yılının ilk yarısında tamamlanması beklenmektedir.

¹ Hyundai Steel ile Green Air ortak girişiminin 2024 yılı EBITDA'sının %49'u dahil